我國居民收入和財富分布情況表明，中高收入階層可以而且必須安排家庭養(yǎng)老資金。
除養(yǎng)老保險、養(yǎng)老儲蓄外，養(yǎng)老信托也是家庭養(yǎng)老資金管理的重要方式，基于目前的現(xiàn)實(shí)情況，又有以下幾種典型的業(yè)務(wù)模式可供未來展業(yè)過程中借鑒和參考。
生命周期型養(yǎng)老理財信托
在美國共同基金市場上，[深圳瑞豐注冊香港公司]生命周期基金屬于配置型產(chǎn)品中的一種，其投資組合風(fēng)險資產(chǎn)的配置比例會隨著目標(biāo)日期的臨近而自動遞減，這里的目標(biāo)日期指的便是投資者的目標(biāo)退休日期，因此生命周期基金也被稱為目標(biāo)日期基金。
1993年11月，Barclays Global Investor在美國市場上率先推出了第一只生命周期基金產(chǎn)品——BGI2000Fund。
推出伊始，BarclaysGlobal Investor便把生命周期產(chǎn)品的需求對象鎖定在了以401（K）計劃為代表的退休金市場上。國內(nèi)大成基金、匯豐晉信基金公司分別于2006、2008年推出三只生命周期基金產(chǎn)品。
生命周期基金的設(shè)計思路就在于，投資者的風(fēng)險承受能力，同其年齡的增長存在著明顯的負(fù)相關(guān)性。
投資者在年輕剛開始工作時，能承受較大的風(fēng)險，可配置大比例的風(fēng)險資產(chǎn)；隨著投資者年齡的增長，其風(fēng)險承受能力也在不斷下降，風(fēng)險資產(chǎn)配置權(quán)重自動遞減。
這樣，就有利于投資者合理把握分配整個投資周期中的風(fēng)險，在確保風(fēng)險可控的前提下，通過投資初期獲得的高收益來彌補(bǔ)投資后期的低收益。
其中由高風(fēng)險資產(chǎn)向低風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的時間點(diǎn)和比例的把握，即所謂的下滑航道對基金在整個投資周期的業(yè)績表現(xiàn)，起著甚為關(guān)鍵的作用。
它反映了基金管理人對風(fēng)險特性、特定年齡風(fēng)險承受度、以及累積收益要求的基本觀點(diǎn)。
由于整個投資周期較長，下滑航道的調(diào)整頻率不適合較頻繁，一般以年為單位進(jìn)行調(diào)整。
基金投資管理模式多采取FOF模式，可以從市場中篩選主動管理的主動型基金，也有被動管理的指數(shù)型基金等。
附保障功能型養(yǎng)老信托
附保障功能型養(yǎng)老信托是根據(jù)養(yǎng)老金的需求特征而設(shè)計的集合資金信托計劃，它兼顧了養(yǎng)老金的安全性、流動性要求，并可以實(shí)現(xiàn)較高收益。
該類信托本質(zhì)上仍屬于集合資金信托計劃。但由于該類信托計劃附加了保障功能，需要安排部分資金認(rèn)購保險計劃，或者將部分資金用于高流動性資產(chǎn)投資，其他信托資金根據(jù)養(yǎng)老需求期限較長的特征擬進(jìn)行長期投資。
信托利益的分配和交付可采取變額支付，即初期分配小，后期分配多，或采取年金支付方案。長期投資領(lǐng)域可以選擇養(yǎng)老地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、城市基礎(chǔ)設(shè)施等。
養(yǎng)老金信托產(chǎn)品與養(yǎng)老保險的最大區(qū)別就是要發(fā)揮信托計劃設(shè)計的靈活性和投資領(lǐng)域廣泛性的優(yōu)勢。
根據(jù)受益人的養(yǎng)老目的，養(yǎng)老信托產(chǎn)品需設(shè)立一些特殊條款，如當(dāng)受益人發(fā)生身故、重大疾病等事件時，委托人有權(quán)贖回信托計劃相應(yīng)份額，因此，信托計劃資金需要在保持流動性和提高收益之間平衡。
此外，根據(jù)委托人的需求特點(diǎn)，還可以在養(yǎng)老金信托中附加一些醫(yī)療保障功能。
該產(chǎn)品與養(yǎng)老保險、養(yǎng)老儲蓄的最大優(yōu)勢就是要提供高于他們的收益，因此，需要將大部分資金投資于收益較高的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
該信托計劃需以組合方式運(yùn)用信托資金，而且需要事先確定組合運(yùn)用的投資比例。為了實(shí)現(xiàn)流動性和投資收益兩個目的，養(yǎng)老信托產(chǎn)品具體結(jié)構(gòu)可考慮如下兩種模式：
一是協(xié)同運(yùn)作型。
即某信托公司擬開展養(yǎng)老金信托，該類產(chǎn)品需持續(xù)發(fā)行，如每月一期或每季度一期。
單期信托計劃的發(fā)行額度可參照儲備項目的融資額度，根據(jù)信托計劃安排一定比例信托資金用于高流動性資產(chǎn)的投資。
高流動性資產(chǎn)僅限于債券、存款等標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn)，可委托給該信托公司設(shè)立的債券投資信托計劃統(tǒng)一管理。
信托計劃的其他資金可以用于單一項目或組合項目的融資。該模式每期信托計劃的成立都有相應(yīng)的合格投資項目作保障，債券等投資由專門的債券投資信托計劃進(jìn)行規(guī)�；芾恚蛔阒幨敲恳黄谛磐杏媱澋氖找婧惋L(fēng)險都高度依賴于所投資的單一項目，沒有實(shí)現(xiàn)分散投資、分散風(fēng)險要求。
二是單獨(dú)運(yùn)作型。
該方案每一期信托計劃都單獨(dú)運(yùn)作，每個信托計劃都開立債券投資賬戶安排一定比例資金投資于債券市場實(shí)現(xiàn)信托所需要的流動性要求，其余資金投資于合格投資項目，以獲取穩(wěn)健收益。
該方案每個信托計劃都獨(dú)立運(yùn)作，獨(dú)立核算，便于對每個信托計劃的風(fēng)險和收益進(jìn)行單獨(dú)核算和考核，但是每個信托計劃都需要安排債券投資，在每個信托計劃規(guī)模不大的情況下，不利于實(shí)現(xiàn)大規(guī)模投資的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；而且，當(dāng)流動性需求突然超預(yù)期出現(xiàn)時，單一的信托計劃難以滿足所有的流動性需求。
養(yǎng)老消費(fèi)型信托
委托人將資金交付給信托公司成立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金，信托資金按一定比例，如40：60分別投資于金融資產(chǎn)和養(yǎng)老綜合社區(qū)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金與養(yǎng)老房地產(chǎn)開發(fā)公司等共同出資成立養(yǎng)老綜合社區(qū)項目公司，項目公司全部資產(chǎn)用于建設(shè)養(yǎng)老綜合社區(qū)。
養(yǎng)老綜合社區(qū)除提供養(yǎng)老服務(wù)外，還可延伸至醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)、休閑健身會所、觀光餐飲服務(wù)機(jī)構(gòu)、酒店等綜合配套服務(wù)設(shè)施和機(jī)構(gòu)。
項目公司擁有綜合服務(wù)社區(qū)的全部物業(yè)產(chǎn)權(quán)和管理權(quán)，委托人通過信托計劃間接持有養(yǎng)老綜合服務(wù)社區(qū)的股權(quán)，以持有信托受益權(quán)而間接享有相關(guān)權(quán)益。
項目公司負(fù)責(zé)養(yǎng)老綜合社區(qū)所有物業(yè)的建設(shè)、運(yùn)營和管理。需要指出的是，養(yǎng)老綜合社區(qū)自設(shè)計建設(shè)初期，項目公司即與專業(yè)養(yǎng)老管理機(jī)構(gòu)、醫(yī)療管理集團(tuán)、酒店管理集團(tuán)、旅游觀光管理集團(tuán)、養(yǎng)老物業(yè)管理公司等協(xié)調(diào)合作，共同設(shè)計醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)、酒店、旅游觀光設(shè)施，并負(fù)責(zé)聘請相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)功能區(qū)和物業(yè)的管理。
養(yǎng)老綜合社區(qū)采取市場化運(yùn)營，養(yǎng)老消費(fèi)者可以現(xiàn)金支付養(yǎng)老服務(wù)，受益人還可以受益權(quán)支付養(yǎng)老社區(qū)各項消費(fèi)。
具體操作方式可以是受益人以受益權(quán)或貨幣認(rèn)購養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)券，以服務(wù)券支付養(yǎng)老服務(wù)。
認(rèn)購養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)券的受益權(quán)以委托人認(rèn)購的信托資金中投入到養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)的額度為基礎(chǔ)，按6-8%的年化收益率計算受益權(quán)的市場價值。項目公司通過提供養(yǎng)老服務(wù)券的方式回購受益權(quán)，并縮減養(yǎng)老信托項目公司的股權(quán)份額。
養(yǎng)老房地產(chǎn)開發(fā)公司的股權(quán)隨著受益權(quán)支付養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)后，信托計劃在項目公司中的股權(quán)比例逐步降低，當(dāng)全部信托計劃都被支付或轉(zhuǎn)讓給養(yǎng)老房地產(chǎn)開發(fā)公司后，養(yǎng)老房地產(chǎn)開發(fā)公司持有綜合養(yǎng)老社區(qū)的全部股權(quán)。
養(yǎng)老綜合社區(qū)的養(yǎng)老信托受益權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，項目公司為受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓提供便利。在政策允許的情況下，信托公司積極爭取將項目公司股權(quán)在相關(guān)資本市場辦理交易流通等手續(xù)。
“以房養(yǎng)老”型信托
以房養(yǎng)老信托，概括地說就是老年人將自己的房產(chǎn)作為信托財產(chǎn)，委托給信托公司按信托合同進(jìn)行處置管理，信托公司則將財產(chǎn)管理中的收益按期分配給委托人作為養(yǎng)老金。
基于信托合同設(shè)置的靈活性，以房養(yǎng)老信托可以根據(jù)委托人的意愿設(shè)置財產(chǎn)的處置管理權(quán)，可以在信托合同中增加條款，約定當(dāng)老人去世后信托就歸于結(jié)束，剩余信托財產(chǎn)收益權(quán)由其法定繼承人繼承，或者其法定繼承人有權(quán)以約定價格優(yōu)先購回該房產(chǎn)的權(quán)利，兼顧養(yǎng)老與繼承，為個人提供全新的養(yǎng)老方式，提升老年人的生活質(zhì)量。
信托公司經(jīng)過整體的評估以及精算師的測算，[青島瑞豐注冊香港公司]綜合考慮通貨膨脹、地區(qū)人均壽命、房主的身體健康狀況等因素，并根據(jù)相應(yīng)房產(chǎn)的市價算出每個月應(yīng)支付給房主的金額。
如果房主的身體健康狀況不佳，每月可以多支付一些養(yǎng)老金，但期限會相應(yīng)縮短；如果身體很健康，每月支付給房主的養(yǎng)老金會相應(yīng)減少，以延長支付年限。
信托公司的支付形式會一直持續(xù)到房主死亡，屆時，該房產(chǎn)所有權(quán)歸信托公司所有。
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