記者最新獲悉，10月底，萬向信托有限公司已向中國證券投資基金企業(yè)協(xié)會辦理登記手續(xù)，備案成為國內(nèi)私募基金管理人，其相關(guān)備案信息目前已經(jīng)在協(xié)會官方網(wǎng)站進(jìn)行公示。
今年，我們證券投資類業(yè)務(wù)增量很大，不過都是為與券商、陽光私募合作開展的業(yè)務(wù)，我們充當(dāng)通道。
主要為陽光私募通道產(chǎn)品、[怎么注冊香港公司] 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，主動管理類產(chǎn)品還沒有。一家信托公司負(fù)責(zé)人對記者稱。
數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，證券投資信托計劃創(chuàng)去年以來新高，三季度共發(fā)行747款，占比首次高達(dá)38.51%。其中中融、云南國際、對外經(jīng)貿(mào)、中信、四川信托等多家公司相當(dāng)活躍。
一家信托公司華東財富中心人士表示，信托公司備案成為私募基金管理人，某種意義上，正是有意向從過去單純證券投資“通道”進(jìn)行轉(zhuǎn)型，拓展主動管理業(yè)務(wù)。
據(jù)記者了解，此前信托公司直接備案成為私募基金管理人的并不多見。一家信托公司負(fù)責(zé)人表示，其旗下子公司進(jìn)行PE投資的曾去備案過。
萬向信托的證券基因
萬向信托前身是中國工商銀行浙江省信托投資公司，成立于1986年，后重組改制為萬向信托，注冊資本13.39億元，股東為中國萬向控股有限公司、浙江煙草投資管理有限責(zé)任公司、浙江省郵政公司、巨化集團(tuán)公司等。
根據(jù)上述中國證券投資基金企業(yè)協(xié)會公示的備案信息，此次備案主體的法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）為肖風(fēng)，后者也就是萬向信托現(xiàn)任董事長。
記者獲悉，肖風(fēng)是萬向信托的核心人物，從2011年萬向信托開業(yè)前就加盟中國萬向控股有限公司擔(dān)任副董事長，2012年8月，萬向信托開業(yè)后，一直擔(dān)任董事長至今。
值得關(guān)注的是，在加盟萬向信托前，肖風(fēng)從1989年起歷任深圳康佳電子股份集團(tuán)有限公司董事會秘書、深圳市證券監(jiān)管辦公室處長、博時基金管理有限公司副董事長兼總裁，可謂是國內(nèi)證券市場的重量級參與者。
從萬向信托的風(fēng)格看，相對其他信托公司，其產(chǎn)品證券化、基金化特點比較明顯，較多的參與了證券市場業(yè)務(wù)。
例如，近日，萬向信托就成立了一款名為“證券結(jié)構(gòu)化投資1號信托”的陽光私募產(chǎn)品。
此前，萬向信托曾發(fā)行針對浙報傳媒等浙江企業(yè)的定向增發(fā)類信托，同樣也屬于陽光私募產(chǎn)品。
萬向信托2013年報顯示，該公司去年將證券投資信托基金列為5大信托基金產(chǎn)品之一，并由無到有地嘗試了1.843億元主動管理證券投資類信托資產(chǎn)。
萬向信托備案成為私募基金管理人，就可以和其他公募基金等機(jī)構(gòu)一樣，主動發(fā)起成立證券投資類基金產(chǎn)品，比起以前更加方便。
轉(zhuǎn)戰(zhàn)主動管理？
近日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布三季度行業(yè)數(shù)據(jù)。值得注意的是，三季度末，流向證券投資市場以及金融機(jī)構(gòu)的信托資金大幅增加。
其中，投向證券市場（股票、基金、債券）余額為16667.91億元，占比13.68%，比例環(huán)比上升1.73個百分點。
顯然，隨著A股回暖，信托公司開始大規(guī)模布局證券投資類業(yè)務(wù)。
不過，這其中，被動管理型產(chǎn)品占了絕大多數(shù)份額，主要為陽光私募通道產(chǎn)品。
信托公司是目前傳統(tǒng)陽光私募基金最主流的發(fā)行通道。
據(jù)統(tǒng)計，目前市場上正在運(yùn)行的陽光私募基金中，有超過9成的基金是通過信托公司發(fā)行的。
通過信托平臺發(fā)行的陽光私募基金投資范圍包括A股股票、基金、債券、逆回購、銀行存款等。
記者獲悉，陽光私募基金通過信托通道有諸多便利，例如倉位范圍可在0-100%靈活調(diào)整、可集中持有個股等。
但近年來，其一些弊端也暴露出來，如信托制的陽光私募不允許投資商品期貨、黃金、外匯、國外股票等投資標(biāo)的以及不得參與融資融券業(yè)務(wù)等。
特別是，隨著私募基金備案制的推出，私募基金管理人主體資格確立之后，可以直接發(fā)行產(chǎn)品，對信托通道業(yè)務(wù)擠出效應(yīng)明顯，信托通道費(fèi)用出現(xiàn)小不下滑。
“現(xiàn)在，陽光私募通道費(fèi)用普遍下降為千分之四左右。”上述西部地區(qū)信托公司負(fù)責(zé)人透露。
多位信托公司人士均反映，[香港商標(biāo)注冊] 由于證券投資類產(chǎn)品屬于標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，非常契合現(xiàn)有監(jiān)管要求，且屬于“增量”項目，信托公司今年普遍提高了熱情。
但該負(fù)責(zé)人表示，盡管如此，仍很少有信托公司開展主動管理證券類業(yè)務(wù)，“主要還是缺少專業(yè)人員。過去幾年實體融資類業(yè)務(wù)膨脹的太快，信托公司招聘和鍛煉的都是項目融資的人才，二級市場人員儲備太弱”。
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