核心提示：海外信托最基本的功能就是資產(chǎn)保護(hù)，這也是大多數(shù)客戶決策的出發(fā)點(diǎn)。因?yàn)樾磐锌蓪?shí)現(xiàn)法定所有權(quán)和使用權(quán)的分離，如果以后公司破產(chǎn)、負(fù)債等意外時(shí)，能保證受托資產(chǎn)安全。

設(shè)立海外信托的意向，如家庭成員構(gòu)成、目前的資產(chǎn)狀況、主要需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好，及他參與主動(dòng)管理的意愿等，這些基本情況也決定了為客戶選擇不同信托時(shí)，如何考慮借用不同信托的功能。

海外信托最基本的功能就是資產(chǎn)保護(hù)，這也是大多數(shù)客戶決策的出發(fā)點(diǎn)。因?yàn)樾磐锌蓪?shí)現(xiàn)法定所有權(quán)和使用權(quán)的分離，如果以后公司破產(chǎn)、負(fù)債等意外時(shí)，能保證受托資產(chǎn)安全。

另外還有幾種財(cái)產(chǎn)分配安排的情況可能會(huì)用到信托的操作方式，一種是把資產(chǎn)分配給子女、配偶等；另一種情況是為了公司股權(quán)的穩(wěn)定；還有一種是為了避稅。部分內(nèi)地客戶考慮到未來內(nèi)地可能征收遺產(chǎn)稅，提早開始做信托安排。

還有一些特殊情況，比如一些客戶年紀(jì)大了，資產(chǎn)需要分配給下一代，除了婚生子女外，還有非婚生子女；或因一些特殊原因，客戶不愿讓其配偶享受資產(chǎn)，這些情況都可能成為設(shè)立海外信托的需求。

亞洲使用的信托法主要有新加坡信托法、香港信托法、BVI（英屬維爾京群島）信托法等。他們都基于英國普通法，其中BVI信托法的靈活性更強(qiáng)一些。

具體來說，委托人把資產(chǎn)（比如現(xiàn)金、股票等）交給受托人（信托公司）后，BVI信托法可允許委托人擔(dān)任BVI控股公司董事，這樣委托人在資產(chǎn)操盤、管理上更靈活。

中國客戶比其他海外客戶更偏好BVI信托構(gòu)架，因?yàn)樗麄兏�喜歡自己能控制，BVI靈活性更高。目前OIL有近三分之二客戶都選擇了BVI信托。

香港和新加坡信托法則不允許委托人直接管理自己的資產(chǎn)，而必須由受托人，即信托公司擔(dān)任控股公司董事。比起新加坡、BVI，香港信托沒有明顯優(yōu)勢(shì)。

內(nèi)地人用香港信托的并不多。一般香港人會(huì)在本地做香港信托，單純作為資產(chǎn)安排、財(cái)富管理、稅務(wù)規(guī)劃的手段，沒必要用新加坡信托或BVI信托。比如梅艷芳當(dāng)時(shí)就是做的香港信托。

比如做高管激勵(lì)計(jì)劃，使用新加坡信托。新加坡信托法中，公司方設(shè)立信托計(jì)劃后，可分配給高管10%內(nèi)的股權(quán)，使高管享受收益，股權(quán)屬于信托公司。高管業(yè)務(wù)做得好，就能享受收益；做得不好或離職，也拿不走股權(quán)，這種情況下使用BVI信托就不合適，因?yàn)锽VI信托的董事可以是委托人本人，委托人能根據(jù)自己的想法調(diào)整。

而新加坡信托的董事就是由受托人，信托公司根據(jù)信托協(xié)議書里的條款進(jìn)行調(diào)整，相當(dāng)于獨(dú)立第三方，更適合做股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。信托的靈活性越高，相對(duì)安全性會(huì)稍差，所以從資產(chǎn)安全性角度考慮，新加坡信托更具優(yōu)勢(shì)。

中國內(nèi)地客戶一般都會(huì)選擇上述三種信托。但有一些特殊情況，比如客戶資產(chǎn)在法國等歐洲地區(qū)時(shí)，會(huì)選擇根西島和澤西島信托。

以上三種信托在稅收上沒有明顯區(qū)別。如像BVI信托公司，沒有任何稅收。BVI公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓很簡(jiǎn)單，首先它是保密的，其次公司每年只需一次年審，交約1000美金的年費(fèi)給注冊(cè)代理人，政府會(huì)收取一小部分；公司本身不需要審計(jì)，不需要披露財(cái)務(wù)報(bào)表。

而香港和新加坡的公司并不屬于純離岸公司，香港相關(guān)政策規(guī)定，若收入發(fā)生于境外，這部分收入免稅；但香港公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、持有，需繳納0.2%的印花稅和審計(jì)申報(bào)，不像BVI公司那么簡(jiǎn)單。

除了稅費(fèi)，新加坡公司的持有成本非常高，要求必須要有一個(gè)新加坡人當(dāng)董事，這涉及人力費(fèi)用。理論上，即便是香港、新加坡的信托也不一定使用這兩地的公司作為控股公司，因?yàn)楫?dāng)?shù)毓�司不保密，使用BVI公司保密性更好。

從稅務(wù)規(guī)劃角度考慮，資產(chǎn)放在何地，就需要按照當(dāng)?shù)胤�律來交稅。舉例，一般情況下以公司名義持有的資產(chǎn)相比以個(gè)人名義持有的資產(chǎn)將減免更多的個(gè)人所得稅、交易結(jié)算費(fèi)、印花稅等。前者在做投資、分配收益時(shí)會(huì)體現(xiàn)出節(jié)稅的功能。

（編輯付玉）返回21世紀(jì)網(wǎng)首頁>>