紀(jì)成莊：信托融資渠道是未來(lái)財(cái)富管理的突破口

5月21日，由上海財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院、高頓培訓(xùn)主辦的“2015銀行創(chuàng)新論壇”在上海召開(kāi)。

興業(yè)信托財(cái)富管理部總經(jīng)理紀(jì)成莊在論壇中表示，[在沈陽(yáng)注冊(cè)香港公司服務(wù)] 對(duì)信托公司來(lái)講，雖然管理是日趨嚴(yán)格日趨規(guī)范，但是信托公司通向全球的融資通道是最暢通的，有二級(jí)市場(chǎng)的交易，貴金屬的交易，包括銀行跟市場(chǎng)的交易，應(yīng)該說(shuō)是涵蓋了全市場(chǎng)跨界的資產(chǎn)配置的能力，這是我們財(cái)富管理的突破口。

以下為嘉賓發(fā)言全文：

在這邊分享一下信托在財(cái)富管理的機(jī)遇、優(yōu)勢(shì)，在談到財(cái)富管理，優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇的時(shí)候，剛才主持人提到的第二個(gè)問(wèn)題，當(dāng)前的形勢(shì)、信托的方向，本身就是密不可分的。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，大家如果有關(guān)注信托行業(yè)，應(yīng)該可以感受到，今年以來(lái)，傳統(tǒng)的高收益、固定收益的產(chǎn)品明顯少了，我印象中，應(yīng)該是在前年，固定收益了一年的產(chǎn)品，可能大家會(huì)見(jiàn)到一年的收益在10%以上，甚至12%、13%，今年以來(lái)，這一類的產(chǎn)品減少了。

就是以那種傳統(tǒng)的資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)型的這塊，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，逐漸在減少的趨勢(shì)。不知道我的論點(diǎn)是不是過(guò)于悲觀，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，目前還處于一個(gè)非常明顯的下行的通道，還沒(méi)有觸底，還沒(méi)有找到底，這個(gè)底在哪，還真不知道。工業(yè)革命帶來(lái)的整個(gè)的升級(jí)換代，那個(gè)時(shí)候，我們真正是實(shí)體經(jīng)濟(jì)回升了，那么這個(gè)時(shí)候?qū)嶓w的投資，對(duì)資金的需求，肯定是旺盛的趨勢(shì)，那個(gè)時(shí)候可能在信托這個(gè)機(jī)制，銀行，管理多樣化的資金的市場(chǎng)就活躍起來(lái)了。那么當(dāng)前來(lái)看，尤其是目前處于一種利率下行的通道，這個(gè)時(shí)候，信托公司的走行需求來(lái)講，從今年到目前，幾家專業(yè)化的信托機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，投向資本市場(chǎng)這款信托的產(chǎn)品，基本上占了一半以上，上升的勢(shì)頭非常明顯，也就是說(shuō)傳統(tǒng)的以資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)型的信托業(yè)務(wù)在回升，以資金驅(qū)動(dòng)型的，以信托公司當(dāng)下的業(yè)務(wù)的熱點(diǎn)，以資金驅(qū)動(dòng)型的業(yè)務(wù)，必將成為一個(gè)重要的支柱點(diǎn)。我先說(shuō)了信托公司的走行過(guò)程，我們應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)，回過(guò)頭來(lái)剛才的第一個(gè)問(wèn)題，信托公司在財(cái)富管理里面有什么樣的優(yōu)勢(shì)，有什么樣的機(jī)遇，下一個(gè)，信托公司的業(yè)務(wù)的安排，是以資金驅(qū)動(dòng)型的信托，資金驅(qū)動(dòng)，按狹義的財(cái)富管理來(lái)講，我就找資金，就是當(dāng)前大家做的最多的財(cái)富管理，就是找資金來(lái)幫你進(jìn)行資產(chǎn)的配置，目前國(guó)內(nèi)財(cái)富管理里面，可能占絕大部分。

其實(shí)，財(cái)富管理在信托公司這方面來(lái)講，如果從狹義的角度來(lái)講，可能全國(guó)68家信托公司，其實(shí)從狹義來(lái)講，財(cái)富管理業(yè)務(wù)是信托公司里面的條件，但是從信托公司本身，它病程著首人之托，代人理財(cái)，信托公司本身就是一家財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。我們信托公司開(kāi)展財(cái)富管理，其實(shí)就是本著我為委托人交付我信托，你的信托財(cái)產(chǎn)如何管理和應(yīng)用，那么圍繞著這個(gè)去進(jìn)行資產(chǎn)的配置，資金的配置而開(kāi)展，從這個(gè)角度來(lái)講，信托公司的財(cái)富管理，其實(shí)也就涵蓋信托業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)。首先對(duì)信托公司來(lái)開(kāi)展財(cái)富管理的定位，這是我個(gè)人的觀點(diǎn)。

　　第二個(gè)觀點(diǎn)，信托公司在開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的時(shí)候，我覺(jué)得還是有一些，作為一個(gè)專業(yè)化的機(jī)構(gòu)，它有不同的特點(diǎn)，剛才我們也交流過(guò)，信托再來(lái)做財(cái)富，跟咱們銀行做財(cái)富，其實(shí)還是有一些形式和業(yè)務(wù)形態(tài)上的區(qū)別，我覺(jué)得也也是發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。在座的各位專家都清楚，基于信托機(jī)制下，咱們接受委托人交付給我們的，你的現(xiàn)金資產(chǎn)還是其他的資產(chǎn)也好，在法律上起到了隔離的作用，我這邊在做，后面信托財(cái)產(chǎn)管理應(yīng)用的時(shí)候，法律層面的隔離，就為委托的財(cái)產(chǎn)做了一個(gè)防護(hù)的功能。第二個(gè)優(yōu)勢(shì)，信托公司在做信托財(cái)產(chǎn)管理的時(shí)候，不管是投資還是資產(chǎn)管理，信托公司被號(hào)稱為金融百貨公司，首先我們投資的渠道，應(yīng)該說(shuō)現(xiàn)在的監(jiān)管，對(duì)信托公司來(lái)講，雖然管理是日趨嚴(yán)格日趨規(guī)范，但是信托公司通向全球的融資通道是最暢通的，有二級(jí)市場(chǎng)的交易，貴金屬的交易，包括銀行跟市場(chǎng)的交易，應(yīng)該說(shuō)是涵蓋了全市場(chǎng)跨界的資產(chǎn)配置的能力，這是我們財(cái)富管理的突破口，有這樣的工具，這是第二方面的優(yōu)勢(shì)。

　　第三層面的優(yōu)勢(shì)，跟銀行做財(cái)富管理的不同，銀行財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，圍繞客戶的資產(chǎn)做一些配置，信托公司，你交給我錢也行，你交給我股權(quán)也行，甚至你什么都不交給我，你就交一件你幫我管錢這事也行，這就是信托公司在做財(cái)富管理的時(shí)候，不光光局限于資產(chǎn)的運(yùn)作，可以為更多的類別做管理，這是信托公司在做管理的第三個(gè)優(yōu)勢(shì)。

　　第四個(gè)優(yōu)勢(shì)，[在溫州注冊(cè)香港公司服務(wù)]包括剛才胡潤(rùn)先生也提到了家族的傳承，在我們國(guó)內(nèi)來(lái)講，關(guān)于家族傳承，家族信托這塊，也就是最近一兩年剛剛提起來(lái)的，這方面的需求，大家都清楚，就不用多說(shuō)了，歸納起來(lái)就是幾點(diǎn)，一是傳承，二是養(yǎng)老，三是家族的一些專署的一些事物的管理，可以歸納為精神層面，不光光是財(cái)富層面，比如說(shuō)這個(gè)家族是創(chuàng)業(yè)性的，為了鼓勵(lì)家族的成員，每一代都有創(chuàng)業(yè)的動(dòng)力，從家族企業(yè)來(lái)講，多出這么一個(gè)基金，鼓勵(lì)下一代，只要你有創(chuàng)業(yè)，這個(gè)基金是提供你最基礎(chǔ)的，包括我們也可以作為一個(gè)教育的傳承，以及養(yǎng)老，這些層面也是信托在做財(cái)富管理的時(shí)候，未來(lái)的方向。