根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1-7月銀行理財(cái)市場(chǎng)共發(fā)行16659款理財(cái)產(chǎn)品，其中，產(chǎn)品期限在1個(gè)月以內(nèi)(≦31天)及投資期限可以在1個(gè)月以內(nèi)的開(kāi)放式和滾動(dòng)型產(chǎn)品共912款。
超短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品線已經(jīng)非常豐富。[瑞豐怎樣注冊(cè)香港公司服務(wù)]以平安銀行為例，該行有周末發(fā)、日添利、周添利、雙周添利和月添利這樣完整的期限序列，涵蓋1天、3天、7天、14天、30天等多個(gè)投資期限。
從形式上來(lái)看，超短期(1個(gè)月以內(nèi))或短期理財(cái)產(chǎn)品(3個(gè)月以內(nèi))大致分為兩類：一是滾動(dòng)型產(chǎn)品，如民生銀行發(fā)行的“2012年非凡資產(chǎn)管理翠竹1W理財(cái)產(chǎn)品”，封閉期為7天，在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，客戶可以在每個(gè)開(kāi)放日之前進(jìn)行下一封閉期的約定購(gòu)買或上一封閉期理財(cái)產(chǎn)品份額的約定贖回；若客戶未約定贖回全部理財(cái)產(chǎn)品份額，則剩余理財(cái)產(chǎn)品份額所對(duì)應(yīng)的理財(cái)本金自動(dòng)進(jìn)入下一封閉期參與投資，下一封閉期的預(yù)期收益率由銀行重新公布。8月22日，銀率網(wǎng)公布的在售銀行理財(cái)產(chǎn)品中，唯有民生銀行的“2012年非凡資產(chǎn)管理翠竹1W理財(cái)產(chǎn)品”(7天期)期限小于30天，最近兩個(gè)封閉期內(nèi)，年化收益率普通款為3.30%、高端款為3、45%、尊享款為3.60%。
二是系列型產(chǎn)品，如上海銀行發(fā)行的“慧財(cái)”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，分35天、61天、91天等多個(gè)期限，對(duì)應(yīng)每個(gè)期限大致每周都有一款產(chǎn)品發(fā)售，到期即產(chǎn)品結(jié)束，客戶可根據(jù)個(gè)人需要另行選擇理財(cái)產(chǎn)品�？鄢泄苜M(fèi)、管理費(fèi)后的客戶預(yù)期年化收益率35天期為4.50%、61天期為4.53%、91天期為4.58%。
從目前銀行理財(cái)市場(chǎng)的情況來(lái)看，多數(shù)銀行已經(jīng)建立專門的理財(cái)品牌產(chǎn)品，多以系列形式存在。如中國(guó)銀行的“中銀穩(wěn)富理財(cái)產(chǎn)品”、農(nóng)業(yè)銀行的“安心得利理財(cái)產(chǎn)品”、中信銀行的“惠益計(jì)劃穩(wěn)健系列”、上海銀行的“慧財(cái)系列理財(cái)產(chǎn)品”等。
而短期理財(cái)基金和貨幣基金，同樣不同于傳統(tǒng)概念上的銀行理財(cái)產(chǎn)品，他們是一種具有較高流動(dòng)性的現(xiàn)金管理工具，這與銀行仍然存續(xù)的超短期理財(cái)產(chǎn)品有相似之處。
具體來(lái)講，貨幣型基金每日開(kāi)放申贖，流動(dòng)性高是其最明顯的優(yōu)勢(shì)，但也因此容易受到大規(guī)模資金流進(jìn)流出的沖擊，尤其是規(guī)模較小的貨基，會(huì)影響其投資操作或攤薄原持有人受益。
每逢較長(zhǎng)的節(jié)假日，股市流出資金往往會(huì)投資“年中無(wú)休”的貨幣基金，以獲取高于銀行活期的收益；節(jié)日結(jié)束股市開(kāi)始資金又會(huì)再度流出，使得貨基規(guī)模受到較大沖擊，所以往往在節(jié)假日之前，貨幣基金會(huì)以“保護(hù)持有人利益”為理由暫停大額申購(gòu)和轉(zhuǎn)換。
短期理財(cái)債基從運(yùn)作方式上看均為“期間基金”，即定期開(kāi)放式基金。相對(duì)于貨基，短期理財(cái)債基設(shè)有一定的運(yùn)作期限，從目前產(chǎn)品來(lái)講，長(zhǎng)度短至一周、長(zhǎng)至三個(gè)月不等，通過(guò)犧牲一定流動(dòng)性來(lái)保證其規(guī)模在運(yùn)作期內(nèi)不過(guò)多受到“快錢”的沖擊。
運(yùn)作周期內(nèi)，基金份額不能辦理贖回業(yè)務(wù)，也不上市交易；運(yùn)作周期結(jié)束后，通常會(huì)有數(shù)日不等的開(kāi)放日，開(kāi)放日內(nèi)基金持有人可以辦理贖回所持有的基金份額。
而在申購(gòu)方面，目前有兩種模式，華安“鑫”系列產(chǎn)品采取和贖回同日辦理的原則；匯添富同類產(chǎn)品則設(shè)立每日申購(gòu)機(jī)制，投資人可每日申購(gòu)基金份額，只不過(guò)每份基金份額的贖回，需持滿至少一個(gè)運(yùn)作周期后才能贖回。由于前者在運(yùn)作期間不接受申購(gòu)，因此期滿容易受贖回影響產(chǎn)生較大規(guī)模變化，首批短期理財(cái)基金之后，各家公司大多延續(xù)了匯添富模式。
運(yùn)作期滿后，短期理財(cái)債基采取“周期滾動(dòng)”的模式，投資者可以自主選擇贖回或者繼續(xù)滾動(dòng)運(yùn)作。
與目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，短期理財(cái)債基在資金利用效率和資金門檻上具有優(yōu)勢(shì)。目前銀行理財(cái)發(fā)行多數(shù)是分期發(fā)行，在募集期和清算期通常沒(méi)有收益，而且在兩期產(chǎn)品空白期，客戶資金只能以活期形式趴在賬上。目前銀行理財(cái)已經(jīng)退出1個(gè)月以內(nèi)的市場(chǎng)，資金鎖定時(shí)間較長(zhǎng)。且銀行理財(cái)起點(diǎn)金額多在5萬(wàn)元以上，不方便客戶零散資金的增值。
相比之下，短期理財(cái)基金每一期封閉時(shí)間有一個(gè)月、雙周甚至短至一周，運(yùn)作期滿后，基民可選擇贖回或者延續(xù)下一期投資。若選擇贖回，目前大部分短期理財(cái)債基到期贖回后，都采用T+2或者T+3到賬的形式；若投資人未提出贖回申請(qǐng)，本息自動(dòng)滾投下一期，不留任何收益空白期，資金周轉(zhuǎn)更加靈活機(jī)動(dòng)；1000元投資起點(diǎn)、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回費(fèi)率均為0，真正盤活零散資金，實(shí)現(xiàn)“利滾利”。
首批短期理財(cái)基金先前的運(yùn)作實(shí)踐顯示其收益情況并不如更具流動(dòng)性的貨基更高，也因此受到市場(chǎng)質(zhì)疑。不過(guò)，這種現(xiàn)象在上周出現(xiàn)“逆轉(zhuǎn)”。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，即便算上8月14日剛成立的南方理財(cái)14天債基，目前所有短期理財(cái)基金上周的平均凈值增長(zhǎng)率為0.065%；同期A類貨幣基金平均收益率0.058%，B類貨基單周平均漲幅為0.061%。
此前，[瑞豐注冊(cè)香港離岸公司服務(wù)]短期理財(cái)基金因犧牲一定流動(dòng)性但收益率卻不及貨基而受質(zhì)疑。華泰證券金融產(chǎn)品研究評(píng)價(jià)中心主任王群航表示，隨著短期理財(cái)債基的規(guī)模趨向動(dòng)態(tài)平衡，投資配置會(huì)進(jìn)一步向較高收益品種傾斜，因此短期理財(cái)基金收益具有提高空間。 
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