一年到頭，辛苦打拼，到過年時最盼望的除了和家人團聚外，就莫過于是那份充滿期待的年終獎了，也相信不少人在今年都拿到了還算欣慰的“數(shù)字”。截至今日，猴年春節(jié)已算過完，剩下的錢是直接丟銀行還是用來投資呢？當然是后者。不過，在這個春節(jié)過后，新快報記者也發(fā)現(xiàn)理財市場出現(xiàn)了一些新變化，或許能在資產(chǎn)荒背景下尋找一線機會。

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銀行理財

“年末行情”未現(xiàn) 收益率再創(chuàng)新低

目前，央行維持寬松貨幣政策環(huán)境，[英國公司年審年報]市場流動性比較充裕。另一方面，“資產(chǎn)配置荒”問題凸顯，可投資的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減少，資產(chǎn)端風(fēng)險加大，銀行議價能力下降。受多重因素影響，銀行理財產(chǎn)品收益率下降，“年末行情”也并未如常出現(xiàn)。

據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2016年1月，銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.12%，再創(chuàng)新低。其中，保證收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.48%，保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.52%，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.47%。融360表示，短期內(nèi)，低利率時代并不會結(jié)束，包括銀行理財在內(nèi)的各類理財產(chǎn)品收益跌勢難止。

產(chǎn)品發(fā)行量方面，來自融360的數(shù)據(jù)顯示，2016年1月，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量共7700款，較2015年12月減少了410款。其中人民幣產(chǎn)品7520款，外幣理財產(chǎn)品176款。

理財建議

可適當關(guān)注外幣理財 與小銀行理財產(chǎn)品

融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，1月發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品合計發(fā)行176款，平均收益率為1.58%，略有上漲。隨著美聯(lián)儲歷史性加息的效應(yīng)顯現(xiàn)，美元在中長期將走強，相關(guān)銀行理財產(chǎn)品收益率將上升，也將較大地拉升外幣理財市場的整體平均收益走勢。投資者可以適當關(guān)注外幣理財。

融360預(yù)計，2016年2月，銀行理財產(chǎn)品的收益率將繼續(xù)小幅下行。伴隨著美聯(lián)儲加息，美元理財產(chǎn)品收益率將隨之走高。

不同銀行的理財產(chǎn)品收益率差別一直比較大，其中城商行占據(jù)絕對優(yōu)勢，個別股份行收益率也不低。融360建議，在收益繼續(xù)下降的情況下，投資者可購買小銀行的理財產(chǎn)品，一般來說，銀行規(guī)模越大、客戶越多，其理財產(chǎn)品的收益就越低。

對于理財產(chǎn)品走勢，融360認為，當前，中國經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，經(jīng)濟增速正從10%左右的高速增長轉(zhuǎn)向7%左右的中高速增長。貨幣政策將保持相對寬松，我國的低利率時代已經(jīng)來臨，且在短期內(nèi)不會結(jié)束。展望2016年2月，融360分析師認為喜憂參半，一方面人民幣利率有望繼續(xù)下行，將拖累穩(wěn)健理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)走低；另一方面國家大力整頓互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場，部分避險資金有望重新回歸以穩(wěn)健見長的銀行理財市場。

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黃金

避險情緒推動黃金節(jié)后獨領(lǐng)風(fēng)騷

2016年以來，黃金資產(chǎn)表現(xiàn)一枝獨秀，市場資金也加速涌入以黃金為代表的避險資產(chǎn)。國際金價年內(nèi)漲幅超16%，黃金股大放異彩，黃金基金成為資金追逐對象。

A

實物金 千足金首飾今年漲幅達20%

今年元旦以后，國際金價一路高歌。元旦當天，國際現(xiàn)貨黃金最低點為1059.78美元，而到2月11日，黃金漲至高點1263.15元，漲幅高達19.19%。

過去一周，全球股市平均跌幅在5%~10%，油價跌幅超過10%。與之形成鮮明對比的是統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅最近一周，國際金價的整體漲幅就達到7.05%，創(chuàng)下自2008年12月以來的最高周漲幅。而今年以來，國際金價更是已累計上漲16.9%。

上周五歐市早盤，繼隔夜大漲后，黃金價格回吐部分漲幅，但是仍然堅守在1200美元/盎司之上，股市下跌刺激了新一輪黃金避險需求。

對比年前黃金門庭冷落的境況，黃金的走勢令人措手不及。廣州金飾品在節(jié)前節(jié)后也已連漲，1月1日，廣州某黃金公司千足金飾品價為每克258元，1月31日已漲至每克278元。年初八（2月15日）再次漲到每克310元，而上周五千足金飾品仍維持在每克310元，較元旦漲幅達20.16%。

理財建議

首飾金投資價值不大

與許多年輕人不同，年長的市民在新年之際多熱衷于傳統(tǒng)的黃金飾品，黃金手鐲、黃金項鏈都是他們的首選，而春節(jié)銷售旺季遇上金價上漲，使得銷量大增。但是業(yè)內(nèi)人士提醒消費者，購買黃金首飾并不能算是較好的黃金投資方式，因其價格包含了較高的加工費用，且商家定價也有一定區(qū)別。若想投資實物黃金，還是購買投資金條為宜，不存在較高的工藝價值，投資成本也將低很多。其中上海黃金交易所認證的標準金條，質(zhì)量更有保證，且變現(xiàn)也較容易。

B

黃金股 猴年首個交易日大漲7.16%

價格的上漲和潛在的消費需求刺激，[注冊英國公司常見問題]讓黃金板塊個股在猴年首個交易日大放異彩，當日收盤板塊整體漲幅高達7.16%。個股方面，除停牌的幾家公司外，其余黃金概念上市公司均“飄紅”收盤，其中東方金鈺、園城黃金、豫園商城、山東黃金、赤峰黃金、中金黃金等13家上市公司以漲停收盤。

長江證券最新研報表示，美元相對偏弱、全球避險情緒仍存、主要貨幣貶值趨勢未改的催化因素尚未反轉(zhuǎn)，黃金價格仍將趨勢上行，但由于全球市場階段性走穩(wěn)以及自身前期漲幅較大，存在短期調(diào)整可能性。

理財建議

金價上漲的投資機會或是板塊性的

中信證券分析師敖翀認為，金價再度上漲的觸發(fā)因素將來自風(fēng)險偏好的下降與事件驅(qū)動。值得關(guān)注的是，全球大宗商品交易商的債務(wù)及信用風(fēng)險，隨著年報在3月份后陸續(xù)發(fā)布，信用風(fēng)險將再度受到市場關(guān)注。另外，中東以及東北亞區(qū)域局勢可能會成為誘發(fā)風(fēng)險偏好下降的不穩(wěn)定因素。因此，短期金價回調(diào)將為中期再次配置黃金股的機會。

廣發(fā)證券研報則表示：“看好2016年黃金的配置價值，我們認為金價上漲帶來的投資機會將是板塊性質(zhì)的。建議投資者從三個角度進行掘金，一是從市值/產(chǎn)量比來看，業(yè)績對金價彈性較高的是恒邦股份，中金黃金、山東黃金等。二是市值小，估值低的赤峰黃金（實際控制人在目前股價位置有大量增持）。三是流通盤小，股性活躍的西部黃金等�！�

C

黃金基金 今年以來上漲幅度已近10%

部分以黃金為投資標的的基金產(chǎn)品也成為短期資金追逐的對象。好買基金數(shù)據(jù)顯示，隨著黃金價格的上漲，最近6個月，市面上僅有的四只黃金ETF的收益率達12%左右，而今年以來的漲幅已近10%。博時黃金ETF2月15日的最新凈值為2.4363元，據(jù)此計算，今年以來上漲幅度已接近10%。而另三只黃金ETF：國泰黃金ETF、華安黃金ETF和易方達黃金ETF，最近6個月的收益率分別為：11.98%、11.82%、11.99%。

“春節(jié)后各個份額的黃金ETF一直處于凈申購狀態(tài)，節(jié)后三天新增申購資金逾3億元。”某基金公司市場人士表示，黃金ETF的申購情況現(xiàn)在規(guī)模已經(jīng)從半年前的數(shù)億增長至超過15億元。黃金ETF的場內(nèi)成交情況也出現(xiàn)暴增，2月15日開市首日，4只黃金ETF成交總額達3.7億元，是春節(jié)前3倍之多。以場內(nèi)規(guī)模最大的華安黃金ETF為例，本周前四個交易日平均成交額達到2.43億元，而在2015年下半年，該基金的日成交額通常僅有數(shù)千萬元。

理財建議

黃金QDII現(xiàn)難得投資機會

海通證券表示，由于短期黃金上漲預(yù)期形成，黃金ETF或會有二級市場溢價交易的現(xiàn)象，投資者也可以采用申購賣出進行套利操作。

以黃金為標的的還有4只QDII基金：諾安黃金、易方達黃金主題、嘉實黃金和匯添富黃金及貴金屬。好買基金認為，黃金ETF與黃金QDII型基金雖然波動相似，但黃金QDII型基金凈值更高，這是由于投資黃金QDII不僅分享到了金價上漲收益，還可得到美元兌人民幣升值的收益。與直接換匯相比，在沒有大額申購限制的背景下，QDII基金可以無限購買。因此，在現(xiàn)階段，無論作為分散風(fēng)險的工具，還是穩(wěn)定收益的選擇，黃金QDII都是一個難得的投資機會。

分析人士提醒，相較于黃金主題QDII基金，黃金ETF的交易成本更低，可作為短期避險品種予以關(guān)注；但需要提醒的是，由于避險投機資金一般來也匆匆，去也匆匆，當風(fēng)險資產(chǎn)價格企穩(wěn)反彈之時，這部分資金的撤離也可能引發(fā)金價的大幅沖擊，風(fēng)險需要重視。

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P2P

節(jié)后P2P理財“一標難求”

股市低迷，銀行理財產(chǎn)品收益日益下行，在資產(chǎn)配置荒的大環(huán)境下，P2P理財則往往以其高收益博得投資者的關(guān)注。節(jié)后，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的標的又將成為“搶手貨”，再現(xiàn)“一標難求”的現(xiàn)象。據(jù)介紹，2月14日和15日，PPmoney的50萬標幾乎都在四五秒內(nèi)被“秒殺”。不過，也有業(yè)內(nèi)人士提醒，想要投資P2P理財產(chǎn)品，必須先對產(chǎn)品進行細致全面的了解，多方比較平臺資金背景，特別要了解所投資對象的商業(yè)模式、收益水平和風(fēng)險程度，盡量選擇年化收益率12%以下的短期產(chǎn)品。

也有不少平臺在春節(jié)期間推出了加息活動。比如禮德財富整個2月份投資都有相應(yīng)的加息活動，擔(dān)保標全場加息0.8%，每萬元返現(xiàn)20元。此外還有梯度贈送加息券的活動，比如投資5萬以上就可以獲贈3張加息券，一張加息券利率為0.1%，可以疊加使用；從大年初五開始，開鑫貸每天也都推出了“商票貸”產(chǎn)品，這是一款以借款人持有的大型知名企業(yè)簽發(fā)并承兌的商業(yè)承兌匯票為還款保障的金融產(chǎn)品，半年期年化收益率為7.8%，一年期的年化收益率為8.2%，一萬元起投，上線后也是幾小時就滿標。

不過，對于高收益偏好者可以選擇新上線不久的平臺投資，但最好選擇背景較好的，如國資系或上市系、銀行系投資。比如去年中旬上線的上市系平臺壹佰金融，目前一個月新手標年化收益率可達16%。

也有業(yè)內(nèi)人士提醒到，目前農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、交通銀行已經(jīng)暫停與部分第三方支付的充值P2P接口的合作，投資人在搶標充值前，還需確認自己的銀行卡是否能充值。

理財建議

合理選擇平臺分散投資

“過度集中持有某一類資產(chǎn)可以引發(fā)虧損，尤其是在該資產(chǎn)類別表現(xiàn)欠佳的情況下。正因如此，均衡配置不同資產(chǎn)、幣種和市場，對長期投資表現(xiàn)而言十分重要”，匯豐中國零售銀行及財富管理業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王浩靜對新快報記者表示。

“不要把所有雞蛋放在同一個籃子”是投資者耳熟能詳?shù)耐顿Y理念，這一理念就是用簡單的道理來說明投資組合應(yīng)當涵蓋不同風(fēng)險和回報的資產(chǎn)，從而有助于減輕投資組合的波動。

銀率網(wǎng)P2P網(wǎng)貸分析師李先瑞表示，用于P2P投資的資金也要適度分散，可選擇幾家平臺，不同類型、不同期限的項目投資，最好不要全部資金投資于單一平臺特別是單一項目上。

此外，還要做合理的資產(chǎn)配置規(guī)劃。李先瑞也對新快報記者表示，投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力、資金可用于投資的期限等因素，在權(quán)益類產(chǎn)品，如股票、偏股基金、貴金屬和固定收益類產(chǎn)品，比如銀行理財產(chǎn)品、債券、P2P等適度分配資金。

PPmoney互聯(lián)網(wǎng)金融平臺聯(lián)合創(chuàng)始人胡新對新快報記者表示，投資者在投資前要看重平臺實力，“平臺是否有一定規(guī)模及口碑，是否獲得融資、進入資本市場等角度考察”。

相關(guān)鏈接

理財前，請先做好理財規(guī)劃

不少市民不僅沒有記賬習(xí)慣，更沒有從頭開始審視自身的理財目標，更不用說系統(tǒng)性的理財規(guī)劃了。尤其在新年的節(jié)點，只知道花錢，不懂得記賬，更不懂得如何給自己制定一個系統(tǒng)性的理財規(guī)劃。

“很多投資人理財前并沒有從數(shù)據(jù)層面審視過自身的財務(wù)狀況、收支分析，更不知道自己能承受的風(fēng)險能力范圍。真正的理財，是根據(jù)財務(wù)目標、資產(chǎn)狀況、風(fēng)險承受能力來進行高、中、低不同風(fēng)險的資產(chǎn)配置，而不是盲目地把錢投在哪幾個財富公司或幾個P2P平臺”，好規(guī)劃網(wǎng)創(chuàng)始人車勇對新快報記者表示。

理財規(guī)劃要具體情況具體分析，目前也有一些網(wǎng)站為投資人設(shè)計了理財規(guī)范的功能。比如，好規(guī)劃網(wǎng)為投資人提供了“在線規(guī)劃書”的功能，規(guī)劃書分為“資產(chǎn)狀況、收支分析、緊急備用金、保險規(guī)劃、風(fēng)險承受能力、投資規(guī)劃、實現(xiàn)理財目標”幾個板塊。

車勇表示，在進行系統(tǒng)的理財規(guī)劃前，必須要盤點一下個人或家庭資產(chǎn)，能讓自己搞清楚目前的財務(wù)狀況。一般來說，資產(chǎn)包括不動產(chǎn)、投資理財產(chǎn)品，以及非實物資產(chǎn)等�！傲硗�，負資產(chǎn)也算一種資產(chǎn)，如果你有負債，也必須好好盤算一下，是否可以負擔(dān)起這些債務(wù)。了解這些以后，才能算是對自己的財務(wù)狀況有了一個基本了解。