駿威汽車私有化細(xì)則已出，未來將考慮發(fā)行A股

　　繼以換股H股公司——駿威汽車（00203.HK）來實(shí)現(xiàn)整體上市的方案通過香港聯(lián)交所聆訊后，昨日，廣汽集團(tuán)攜手駿威汽車在香港聯(lián)合舉行新聞發(fā)布會(huì)，公布其私有化駿威汽車交易以及香港聯(lián)交所上市方案細(xì)則。

　　以最高溢價(jià)22.2%換股

　　廣汽集團(tuán)宣布，將以換股方式私有化駿威汽車，以每股駿威汽車股票交換0.37861廣汽H股；據(jù)廣汽估值顧問英高估算，這次私有化要約的每股駿威股票理論對價(jià)相當(dāng)于5.16港元至5.49港元，比駿威汽車停牌前的收市價(jià)溢價(jià)14.9%至22.2%之間；按照目前駿威汽車7518698534股的總股份數(shù)計(jì)算，駿威汽車的理論價(jià)值相當(dāng)于387.71億至412.48億港元。

　　目前廣汽擁有駿威汽車37.9％股份，駿威汽車于1993年在港上市，持有廣州本田50％股權(quán)。在廣汽登陸香港聯(lián)交所后，駿威汽車的上市地位也將被撤銷，成為廣汽的全資子公司。

　　廣汽集團(tuán)董事長張房有表示，本次交易不涉及任何現(xiàn)金成分，廣汽集團(tuán)僅向符合協(xié)議安排條件的駿威股東發(fā)行H股，并不會(huì)發(fā)售新股。截至昨日，駿威共有約75.2億股已發(fā)行股份及2634萬尚未行使的認(rèn)股權(quán)。張房有還表示，私有化駿威汽車能更好地為駿威股東提供廣汽高速發(fā)展帶來的豐厚回報(bào)。

　　將考慮回歸A股

　　駿威汽車自4月29日起停牌，昨日復(fù)牌后股價(jià)一路急跌24.09%至3.41港元。相關(guān)市場人士認(rèn)為，這是由于廣汽換股的價(jià)格和比例缺乏吸引力。此外，還有分析師表示，雖然私有化價(jià)格有15%-22%的溢價(jià)，但以估值而言，廣汽2010年市盈率高達(dá)12.5至13.3倍，高于同業(yè)水平，建議投資者減持。

　　對此，張房有表示，本次私有化駿威汽車的價(jià)格合理，暫時(shí)沒有提高作價(jià)的考慮。他指出，該價(jià)格已充分考慮廣汽的盈利、前景以及2010年駿威的盈利及收入。

　　對于昨日駿威股價(jià)暴跌，他認(rèn)為是由于早前駿威停牌時(shí)正值股市處于高位，而股價(jià)下跌是對近期資本市場表現(xiàn)不佳的補(bǔ)跌，是理性反應(yīng)。此外，他還表示，廣汽上市后，廣汽的股東并沒設(shè)禁售期，而目前持有廣汽大多是機(jī)構(gòu)投資者，屬于長期投資。

　　廣汽管理層表示，根據(jù)程序安排，駿威汽車將于6月初向股東發(fā)出通函及協(xié)議文件，6月底召開股東大會(huì)就私有化投票，估計(jì)7月底完成私有駿威汽車及介紹上市。張房有表示，上市是廣汽集團(tuán)的既定目標(biāo)，如果私有化方案不通過，廣汽也將會(huì)尋求其它方式上市。他透露，本次上市順利完成后，如果股價(jià)在市場有穩(wěn)定的表現(xiàn)，且未來由于競爭和擴(kuò)張需要資金加快發(fā)展的話，在各種條件配合的前提下，將會(huì)考慮發(fā)行A股。