證監(jiān)會(huì)昨日公布，在昨日的89次主板發(fā)審委會(huì)議上，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核。作為最后一家上市的國(guó)有商業(yè)大行，農(nóng)行上市正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。

A股上市或在7月15日

農(nóng)行發(fā)審會(huì)被安排在昨日上午進(jìn)行，到昨日中午，有消息靈通的投行人士透露，農(nóng)行順利過(guò)會(huì)。下午，證監(jiān)會(huì)正式公告確認(rèn)了這一消息。

根據(jù)農(nóng)行此前的預(yù)披露材料，如不考慮超額配售，農(nóng)行本次擬發(fā)行不超過(guò)222.35億A股，并擬同步通過(guò)香港公開(kāi)發(fā)行和國(guó)際配售初步發(fā)行不超過(guò)254.11億H股。A股發(fā)行與H股發(fā)行非互為條件，A、H股募資金均將用于補(bǔ)充資本金。

在A股過(guò)會(huì)之后，今日(10日)農(nóng)行H股上市將在港交所聆訊，港媒預(yù)測(cè)農(nóng)行聆訊有望一次通過(guò)。農(nóng)行最終A股上市日期可能在7月15日，而H股上市將在7月16日。

由于采用了戰(zhàn)略配售，市場(chǎng)傳言中國(guó)人壽[23.89 -1.65%]、荷蘭合作銀行以及部分香港富豪都有意成為基石投資者。

仍有可能延緩上市

此前有媒體報(bào)道稱，農(nóng)行大股東財(cái)政部以及匯金公司有意推遲農(nóng)行上市。昨日，農(nóng)行副行長(zhǎng)潘功勝稱，這種說(shuō)法是“胡說(shuō)八道”。

如按正常程序，農(nóng)行在通過(guò)主板發(fā)審委審核之后，仍然需要證監(jiān)會(huì)發(fā)上市批文，這與農(nóng)行落實(shí)發(fā)審委提出的相關(guān)問(wèn)題的時(shí)間有關(guān)。

在獲得上市批文后，農(nóng)行將可以進(jìn)入詢價(jià)和定價(jià)階段。按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。發(fā)行人及主承銷商通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

雖然昨日農(nóng)行否認(rèn)大股東有意延遲，但從程序上看，農(nóng)行過(guò)會(huì)以及獲得上市批文有6個(gè)月的有效期，農(nóng)行仍有可能根據(jù)市場(chǎng)情況推遲發(fā)行時(shí)間。

發(fā)行規(guī)模大幅縮水

農(nóng)行一直希望能沖擊全球規(guī)模第一IPO。按照招股材料，此前傳言農(nóng)行300億美元的發(fā)行規(guī)模已經(jīng)大幅縮水。

即使要沖擊此前工行創(chuàng)下的219億美元的籌資紀(jì)錄，按照目前的發(fā)行規(guī)模仍有難度。如果不考慮超額認(rèn)購(gòu)，農(nóng)行募集資金突破這一規(guī)模需定價(jià)在3元以上，全額行使超額配售選擇權(quán)也要定價(jià)在2.7元以上才能超過(guò)219億美元。

目前市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)的農(nóng)行發(fā)行價(jià)高位在2.5元-2.6元之間，若按中間數(shù)計(jì)算，即使農(nóng)行A、H股全部行使超額配售選擇權(quán)，募集亦不過(guò)210億美元。

銀行名稱 融資方式 融資規(guī)模 進(jìn)展 預(yù)計(jì)完成時(shí)間