英國勞埃德銀行集團(tuán)成為因操縱倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（Libor）而受到處罰的第七間銀行。

　　當(dāng)?shù)貢r間7月28日，[香港公司注冊]該行就操縱Libor與英美監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成和解，向英國金融市場 行為監(jiān)管局（FCA）、美國商品期貨交易委員會和美國司法部分別支付罰金3500萬、6200萬和5100萬英鎊。

　　FCA在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，該行還同時操縱了英鎊回購利率，旨在降低自身從英國央行的融資成本。勞埃德銀行集團(tuán)需就操縱回購利率，向FCA支付7000萬英鎊罰款，該行也是第一間因操縱回購利率而被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的銀行。

　　勞埃德銀行集團(tuán)還就操縱回購利率向英格蘭銀行支付了776萬英鎊作為少繳費(fèi)用的補(bǔ)償。不過，英國央行在寫給勞埃德銀行集團(tuán)的信中表示，審慎監(jiān)管局在考慮是否對該行或相關(guān)個人采取進(jìn)一步行動。

　　“現(xiàn)在提供報價的銀行負(fù)有法律責(zé)任，除了銀行自身，主要的交易員也可能承擔(dān)刑事責(zé)任，銀行的自我審查更加嚴(yán)格，再發(fā)生操縱Libor的概率比較小�！毙钦广y行（香港）財(cái)資市場部執(zhí)行董事王良享對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。

　　英鎊回購利率，被用來確定英國央行對特別流動性計(jì)劃（SLS）參與行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。SLS是英國央行在金融危機(jī)期間為確保銀行業(yè)穩(wěn)定而引入的短期融資計(jì)劃，允許銀行以流動性差的證券及住房抵押證券來交換流動更高的國債。參與銀行需向英國央行支付一定費(fèi)用，類似于商業(yè)貸款的利息成本，而這筆費(fèi)用即根據(jù)三個月Libor和三個月回購利率的差價計(jì)算，操縱回購利率，可以讓銀行獲得更便宜的融資。

　　“（操縱回購利率）不僅降低勞埃德銀行集團(tuán)支付的費(fèi)用，還令其他機(jī)構(gòu)支付的費(fèi)用也一樣減少�！庇�國央行在給勞埃德銀行集團(tuán)的信中憤怒地指出，央行因此少收了776萬英鎊費(fèi)用。

　　根據(jù)FCA的調(diào)查，勞埃德銀行集團(tuán)旗下的勞埃德銀行和蘇格蘭銀行分別有一名經(jīng)理和一名交易員參與操縱事件，而在此過程中，幾乎沒有監(jiān)管可言。

　　回購利率的參與行負(fù)責(zé)提交其在不同到期日，[香港注冊公司]愿意在回購市場進(jìn)行交易的利率水平。2008年4月至2009年9月，勞埃德銀行集團(tuán)通過人為抬高回購利率報價，縮窄回購利率和Libor利率之間的差價，減少其融資成本。

　　另一方面，勞埃德銀行集團(tuán)曾與荷蘭合作銀行合謀，通過影響日元Libor令交易頭寸獲利；集團(tuán)旗下的英格蘭銀行曾操縱其英鎊和美元Libor報價，只因?yàn)榻鹑谖�機(jī)期間，一名經(jīng)理指示下屬避免爆出有關(guān)其穩(wěn)定性的負(fù)面報道和市場印象。

　　整個集團(tuán)內(nèi)有16人涉及操縱Libor，其中7人是經(jīng)理，他們不僅直接參與并且深知操縱Libor的各種手段，其中一人還同時參與操縱回購利率。

　　2012年底，英國通過了金融服務(wù)法案，規(guī)定Libor將受到FCA的監(jiān)管，知悉或者故意提供虛假或具有誤導(dǎo)性的報價屬于刑事犯罪，法案于去年4月1日起生效。同一年早些時候，負(fù)責(zé)管理Libor的英國銀行業(yè)協(xié)會（BBA）也開始咨詢改革方案。

　　作為改革的重要一步，今年2月1日起，通過公開招標(biāo)確立的新管理機(jī)構(gòu)--洲際交易所基準(zhǔn)利率管理有限公司將從BBA手中接管Libor。

　　“現(xiàn)在每家銀行的合規(guī)都會看得更緊一些�！蓖趿枷肀硎荆�但只是管理者改變其實(shí)不會帶來太大變化，要避免操縱匯率的情況發(fā)生，最有效的方式還是以市場交易價格代替銀行報價�！暗�困難在于，要找到所謂的市場交易價格（某個時間段有代表性的價格）并不容易，和已經(jīng)非常透明的外匯交易不同，（利率交易）場外或者通過經(jīng)紀(jì)做的更多�！�

　　FCA主席韋奕禮在2012年9月提交的一份Libor報告中，對Libor報價和監(jiān)管機(jī)制提出多項(xiàng)建議，包括BBA應(yīng)在報價提交3個月后公布個別報價、鼓勵其他現(xiàn)在未參與報價的銀行也參與報價等。BBA已經(jīng)表示愿意接受這些建議逐漸做出改變。

　　“現(xiàn)在對Libor的信心可以說有一點(diǎn)恢復(fù)。”[注冊美國公司]王良享表示，多數(shù)銀行的浮動貸款、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等仍會繼續(xù)用到Libor，“雖然除了Libor，還有其他基準(zhǔn)利率可以用，但市場已經(jīng)沿用了幾十年，而且每一個基準(zhǔn)利率可以說也都面臨同樣的問題（如何找到市場交易價）�！�