日益升溫的藝術品市場正在吸引越來越多的嗅覺敏感的金融客們的大手筆投資。今年上半年，藝術品信托的規(guī)模就達到24.7億元，與去年全年此類產(chǎn)品規(guī)模5.58億相比，增長4倍。同時，一大批從事藝術品投資的私募基金也正在崛起，且增長幅度驚人。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，公開發(fā)行的藝術基金規(guī)模很可能在今年內(nèi)增長20億元左右，而到明年則可能達到50億至70億元的規(guī)模。

藝術品信托增長4倍

今年以來，由于股市和樓市市道都不好，不少投資者把目光投向最近被炒得火熱的藝術品投資上，原本在國內(nèi)稀少的藝術品信托也如雨后春筍般地出現(xiàn)。

據(jù)恒天財富統(tǒng)計，自2009年6月份國投信托推出“盛世寶藏1號保利藝術品投資集合資金信托計劃”以來，國投信托、中信信托及北京國際信托分別發(fā)行飛龍系列等藝術品信托產(chǎn)品已經(jīng)將近20款。其他信托例如中融也專門成立藝術品金融部，著手投資藝術品市場。今年以來，越來越多的信托公司開始涉足藝術品投資領域，中誠信托的天物館1號中國瓷器投資集合資金信托計劃、中融信托的融美1號藝術品集合資金信托計劃、北京信托的懋源富雅1號藝術品投資集合資金信托計劃和寶騰一號藝術品投資集合資金信托計劃、上海信托的香花石系列中國新繪畫藝術品投資信托計劃紛紛問世。其中國投信托正在籌備發(fā)行兩期規(guī)模較大的藝術品信托，募集總額可能達到10億元。

據(jù)統(tǒng)計，今年上半年，藝術品信托的規(guī)模就已經(jīng)達到25億元，而去年全年發(fā)行的藝術品信托規(guī)模才5.58億元，半年時間就已經(jīng)達到了去年4倍的發(fā)行規(guī)模，增長速度可謂十分驚人。

與此同時，藝術品信托的高收益率也讓越來越多的投資者為之動心。預期收益率10%、資金門檻100萬、投資期限12個月，這是4月新成立的“中融信托之邦文傳家寶集合資金信托計劃”宣揚的信息；而去年1月18日成立的規(guī)模為5000萬元的“中信鈺道翡翠投資基金集合資金信托計劃”在今年1月21日提前終止，也實現(xiàn)了10%的年收益率。相較于去年信托產(chǎn)品7.76%的平均預期收益率，藝術品信托的高收益顯然十分誘人。

藝術品私募基金崛起

除了信托公司，諸多私募基金也已經(jīng)進入這一領域。2007年6月，第一只真正意義上的藝術品基金——中國民生銀行[5.78 1.23% 股吧]的“非凡資產(chǎn)管理——藝術品投資計劃1號”推出，這款產(chǎn)品到期年化收益為12.75%。高收益率讓基金在藝術品領域的試水獲得了初步認可。

2010年以來，國內(nèi)一些金融機構、私人銀行、基金管理公司紛紛推出藝術品基金，如摩帝富、泰瑞、德美藝嘉、中藝達晨、深圳杏石等藝術基金陸續(xù)推出市場，并在2011年不斷擴張。北京同鑫匯基金管理公司近期將發(fā)行“復文藝術品基金1號”，募集規(guī)模為1億元，認購門檻為200萬元，預期收益率為20%。而早些時候，北京德美藝嘉投資管理有限公司發(fā)行了德美世博藝術基金，募集規(guī)模為5000萬元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，在2011年已經(jīng)上市或者即將推出的藝術品基金，包括中藝達晨、德美藝嘉、邦文投資等已有十多家藝術品投資基金。其中多數(shù)為去年成立，以私募居多。據(jù)悉，目前市場上正在運作的藝術品私募基金規(guī)模大約在7億元，新近成立的藝術品基金總規(guī)模近10個億，這其中還不包括小規(guī)模私人運作的基金；這類基金產(chǎn)品增值速度一般為13~14%，年化收益率最高可達31%。據(jù)了解，這些藝術基金的投資對象，基本以近現(xiàn)代書畫與中國當代藝術包括油畫、雕塑等為主要目標，藝術品基金投資標的80%以上來自拍賣會，剩下的作品則從畫廊和收藏家手中購得。

盡管目前整個藝術基金的數(shù)量不太大，增長幅度卻十分驚人。業(yè)內(nèi)人士估計，公開發(fā)行的藝術基金規(guī)模很可能在今年內(nèi)增長20億元人民幣左右；而到明年，則可能達到50億至70億元人民幣的規(guī)模。

短線操作加大投資風險

然而，在業(yè)內(nèi)人士看來，藝術品基金目前也尚處在摸著石頭過河的階段。首先，有業(yè)內(nèi)人士就曾質(zhì)疑，該類基金的投資過程并不透明。為了保證投資收益，有的藝術品基金出現(xiàn)這樣的情況：買斷某位藝術家的作品，然后采取各種營銷方式為其推廣包裝以拼命提升其名氣，借此抬高其作品的市場價格。

其次，藝術基金最難的地方仍在于變現(xiàn)方式，而目前藝術品基金的退出渠道也圍繞著拍賣和私人、機構收藏這幾者之間展開。這就意味著藝術品基金的投資決策委員需要很高的專業(yè)水平。然而目前國內(nèi)并沒有一個權威機構能夠?qū)σ患�藝術品的價值給出確切的答案，這也是藝術品基金在中國發(fā)展的最大障礙。

最后，海外藝術品基金封閉期一般是8~10年，但目前中國藝術品基金通常只有3~5年的封閉期，“春買秋賣”成了最常見的操作方式，短線操作也加大了投資風險。