2月16日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的四大政策措施，包括：一要建立健全行業(yè)監(jiān)管體系，加強(qiáng)和改善行業(yè)管理。二要依法開(kāi)展稀土專項(xiàng)整治，維護(hù)行業(yè)秩序。三要加快行業(yè)整合，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。四要加快稀土關(guān)鍵應(yīng)用技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

力爭(zhēng)“十二五”

形成稀土業(yè)健康發(fā)展格局

從2006年4月國(guó)土資源部停止頒發(fā)新的稀土采礦權(quán)證起，國(guó)家開(kāi)始了對(duì)稀土行業(yè)真正意義上的整頓，但這幾年主要還是從控制資源開(kāi)采總量，調(diào)低稀土產(chǎn)品出口配額，上調(diào)稀土產(chǎn)品出口關(guān)稅等方面做文章。行業(yè)兼并重組則主要是由以行業(yè)龍頭包鋼稀土[74.00 -1.23%]為代表的地方國(guó)企發(fā)起，為稀土行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中作了不可磨滅的貢獻(xiàn)。

近兩年來(lái)，隨著稀土價(jià)格持續(xù)上漲，國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)的重視程度日趨升級(jí)。此次更以國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的高度，來(lái)研究部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的政策措施。內(nèi)容上至行業(yè)準(zhǔn)入，資源開(kāi)采，下至深加工技術(shù)開(kāi)發(fā)等等無(wú)不兼顧，涉及到了稀土行業(yè)的方方面面。

會(huì)議尤為重要的一點(diǎn)是：第一次明確了整治的具體時(shí)間：“力爭(zhēng)用5年左右時(shí)間，形成合理開(kāi)發(fā)、有序生產(chǎn)、高效利用、技術(shù)先進(jìn)、集約發(fā)展的稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展格局�！边@就是說(shuō)，“十二五”期間將形成我國(guó)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展格局。隨著具體時(shí)間的部署約束，諸多懸而未決的行業(yè)整治問(wèn)題將得到迅速解決，這對(duì)行業(yè)是重大利好。隨著中國(guó)政府資源保護(hù)意識(shí)的徹底覺(jué)醒，世界其他國(guó)家享受慣了廉價(jià)中國(guó)稀土[3.69 -1.34%]的日子已經(jīng)終結(jié)。

四大政策措施

加大整治力度

從四大政策措施的具體內(nèi)容來(lái)看，接下來(lái)的整治力度會(huì)非常嚴(yán)格：“堅(jiān)決打擊非法開(kāi)采和超控制指標(biāo)開(kāi)采、違法生產(chǎn)和超計(jì)劃生產(chǎn)、破壞生態(tài)和污染環(huán)境等各類違法違規(guī)行為，維護(hù)行業(yè)秩序�！边@一措施的落實(shí)將取締一批仍在非法開(kāi)采或者環(huán)保不過(guò)關(guān)僥幸生存的上游開(kāi)采和中游冶煉企業(yè)；但從另一個(gè)角度思考，能在此次國(guó)家整頓中存活下來(lái)的非資源型分離企業(yè)也將成為另一個(gè)層面上的“稀缺資源”。“深入推進(jìn)稀土資源開(kāi)發(fā)整合，加快行業(yè)兼并重組�！边@一政策措施則有望加快仍處于混亂狀態(tài)的南方中重稀土企業(yè)的兼并重組。這兩項(xiàng)措施的實(shí)施，將有利于行業(yè)骨干企業(yè)的發(fā)展，大大提高稀土產(chǎn)業(yè)集中度。可以預(yù)測(cè)，整治階段中將不可避免引致國(guó)內(nèi)稀土供應(yīng)趨緊，價(jià)格繼續(xù)上漲。

2009年我國(guó)稀土行業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值240.7億元，實(shí)現(xiàn)銷售收入243.7億元。2010年的行業(yè)數(shù)據(jù)尚未公布，根據(jù)稀土價(jià)格的走勢(shì)，2010年同比上漲了1倍多，所以能夠推斷我國(guó)稀土行業(yè)2010年累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值在500億~600億是有可能的�？抠u稀土初級(jí)加工產(chǎn)品獲取區(qū)區(qū)500億~600億人民幣的產(chǎn)值，實(shí)在是讓我們無(wú)言以對(duì)“稀土大國(guó)”的稱謂。以氧化鈰為例，99%純度的氧化鈰目前國(guó)內(nèi)價(jià)格38000元/噸，但99.99%純度的氧化鈰價(jià)格目前國(guó)外價(jià)格是76000元/噸，售價(jià)足足高出一倍。據(jù)了解，主要迫于技術(shù)原因，國(guó)內(nèi)絕大部分企業(yè)滿足于99%純度氧化鈰的生產(chǎn)和銷售。生產(chǎn)高附加值的稀土深加工產(chǎn)品是面臨的又一當(dāng)務(wù)之急。所以，“加快稀土關(guān)鍵應(yīng)用技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，引導(dǎo)和組織稀土生產(chǎn)應(yīng)用企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)和高等院校，大力開(kāi)發(fā)深加工和綜合利用技術(shù)，推動(dòng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技成果產(chǎn)業(yè)化，為發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供支撐�！边@一措施的實(shí)施，是使我國(guó)真正成為“稀土強(qiáng)國(guó)”的必經(jīng)之路。

總體而言，四大政策措施劍指行業(yè)面臨的絕大部分問(wèn)題，國(guó)家對(duì)行業(yè)的認(rèn)識(shí)是非常充分的，關(guān)鍵是要看措施的落實(shí)情況。會(huì)議明確了責(zé)任分工，要求各有關(guān)地區(qū)和部門加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)配合，抓好督促檢查，落實(shí)責(zé)任制，確保各項(xiàng)政策措施落到實(shí)處。5年時(shí)間，期待中國(guó)稀土行業(yè)的大變革，投資者也有望迎來(lái)稀土行業(yè)橫跨“十二五”期間的機(jī)會(huì)。

包鋼稀土將深度受益

國(guó)家層面著手的行業(yè)大整頓，將鞏固稀土價(jià)格的上漲趨勢(shì)，行業(yè)龍頭包鋼稀土(600111)必將成為最大受益者。我們調(diào)整公司2010年~2012年的每股收益分別為：0.94元、1.50元和2.00元的預(yù)測(cè)，公司業(yè)績(jī)具備較好的確定性增長(zhǎng)趨勢(shì)�；�于行業(yè)良性的發(fā)展態(tài)勢(shì)，公司突出的行業(yè)地位，我們維持對(duì)包鋼稀土的“推薦”投資評(píng)級(jí)。