
香港的資本市場歷史悠久,已經(jīng)得到了全世界資本的認可。且市場化程度高,較少受政策的干預(yù),上市過程較短,條例清晰,程序便捷,較容易獲得審批,可預(yù)期性強,因此很多內(nèi)地企業(yè)選擇赴港IPO。
赴港IPO有什么優(yōu)勢?
1、上市時間短
香港上市時間短主要受益于香港上市有一套明確規(guī)范的程序,加之監(jiān)管機構(gòu)獨立透明、廉潔高效,專業(yè)機構(gòu)質(zhì)素高,公司一般在6-12個月左右就可以完成上市的過程。上市時間可控意味著企業(yè)可以更好地把握上市時機;
2、再融資功能強大
IPO解決了公司掛牌,隨著公司發(fā)展,再融資需求不斷增加。且在香港,交易規(guī)則設(shè)計非常合理,香港交易所的再融資功能十分強大,因此很多港股可通過供股、配售、代價發(fā)行和公開發(fā)售進行再融資。
赴港IPO的流程
遞表
確定上市日期之后,公司將遞交上市文件于聯(lián)交所,提出上市申請,支付IPO費用,預(yù)約暫定聆訊日期;
聆訊
聯(lián)交所將詳盡審閱核查新上市申請,確定申請公司是否滿足進行首次公開招股的要求。上市聆訊時間沒有確切時間,取決于保薦人對聯(lián)交所相關(guān)問題的回復(fù)時間和質(zhì)量;
路演
聆訊結(jié)束上市申請獲得批準之后,擬上市公司和承銷商便可以開始一系列的股票發(fā)行宣傳工作,具體包括向準投資者介紹公司的業(yè)績、產(chǎn)品、發(fā)展方向、投資價值,并且回答投資者相關(guān)問題等;
招股
在發(fā)行階段,公司會根據(jù)市場情況以及投資者的認購意向確定最終的發(fā)行價。香港以配售和公開招股為主要方式。招股開始即可申購,申購必須繳交入場費,而手續(xù)費和孖展利息則取決于券商和投資者是否以保證金融資申請IPO股票;
公布配售結(jié)果
申購結(jié)束后,大約有4到5個工作日的凍資時間。中簽結(jié)果公布后,由券商將會通知投資者;
掛牌上市交易
股份過戶登記處的重要性
香港作為自由市場,根據(jù)香港上市規(guī)則規(guī)定,在港上市公司必須聘用合資格的股份過戶公司為其提供登記公開發(fā)售的認購及提供上市后后續(xù)的登記服務(wù)。股份過戶處是由上市公司在香港委聘的私人公司,主要為其備存股東登記冊及處理投資者的查詢。一般來說,股份過戶處會代表上市公司寄發(fā)公司通訊予注冊股東,包括財務(wù)報告及股東通函,派發(fā)股息、紅利及處理股東利益方面的申索個案,辦理股份轉(zhuǎn)名及補發(fā)股票手續(xù)等。
進行公開招股時,股份過戶處需與有關(guān)上市公司及公司保薦人緊密合作,向成功申請認購股份的人士寄發(fā)股票,及向獲發(fā)部份股份或未能成功認購股份的人士安排退款,以及回復(fù)投資者新股配發(fā)結(jié)果的查詢。
股份過戶處將貫穿企業(yè)上市前的籌備工作以及成功上市的全過程,因此一個專業(yè)的股份過戶處非常關(guān)鍵。
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