家族信托——財(cái)富傳承的終極規(guī)劃，或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長

2022-11-10 18:41:52

伴隨著中國家庭財(cái)富的迅速增加，企業(yè)傳承和財(cái)富傳承的問題也成為眾多創(chuàng)一代十分關(guān)心的問題。根據(jù)《2019中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，高凈值人群在進(jìn)行財(cái)富傳承安排時(shí)，最常用的方式包括為子女購買保險(xiǎn)、為子女購買房產(chǎn)、創(chuàng)設(shè)家族信托。

近年來，家族信托在各類財(cái)富傳承安排方式中增長較快，其提及率從2015年的16%提升至2019年的20%。

家族信托是歐美私人銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)之一，也可以說是財(cái)富管理的最高形式，也是是守護(hù)家族財(cái)富的有利工具，也是延續(xù)家族價(jià)值觀、凝聚家族成員的傳承基石。

在海外，家族信托被公認(rèn)是優(yōu)于遺囑的財(cái)富傳承工具。家族信托的設(shè)置非常普遍，幾乎每個(gè)名門望族都有一個(gè)設(shè)計(jì)復(fù)雜的家族信托，洛克菲勒家族、杜邦家族、羅斯柴爾德家族、卡耐基家族等世界著名的家族資產(chǎn)都是通過家族信托實(shí)現(xiàn)了數(shù)代的傳承。

一、家族信托的概念

家族信托，是國外發(fā)達(dá)國家常見的財(cái)富管理和傳承工具，由私人信托發(fā)展而來，指的是委托人將自己的財(cái)產(chǎn)委托給或轉(zhuǎn)讓給受托人，受托人按照對委托人的承諾，按委托人意愿代為管理、處置財(cái)產(chǎn)，并將信托財(cái)產(chǎn)及收益分配給指定的受益人，實(shí)現(xiàn)財(cái)富規(guī)劃及傳承目標(biāo)的財(cái)富管理形式。

家族信托主要滿足的是客戶財(cái)富保護(hù)、財(cái)富增值和財(cái)富傳承的需求，增值只是目標(biāo)之一，傳承才是家族信托提供的核心服務(wù)內(nèi)容。

二、家族信托的基本結(jié)構(gòu)

家族信托主體

家族信托的主體由委托人、受托人與受益人組成。委托人只能為1人，受托人為信托公司，受益人可以是多人，一般為家族成員。

信托財(cái)產(chǎn)類型

涉及信托的財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法的所有財(cái)產(chǎn)，原則上，所有形式的財(cái)產(chǎn)都可以裝入信托。

現(xiàn)金：是最為普遍、便利的家族信托財(cái)產(chǎn)類型，進(jìn)入信托賬戶的時(shí)間、頻率、方式等也可以靈活定制。

金融產(chǎn)品：存單、集合資金信托計(jì)劃、信托計(jì)劃、可轉(zhuǎn)讓PE、人壽保單等可以較方便地轉(zhuǎn)移至信托賬戶名下。

不動(dòng)產(chǎn)：投資型或需要傳承的房地產(chǎn)，如有持續(xù)穩(wěn)定租金收入的商業(yè)地產(chǎn)等，比較適合裝入信托。

股權(quán)：可以通過股權(quán)變易的方式，將上市公司、非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)移至信托公司名下，需要進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)：委托人擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在相關(guān)管理部門完成登記，轉(zhuǎn)移至信托名下即可成為信托財(cái)產(chǎn)。

信托目的

家族信托的最主要目的是財(cái)富的保護(hù)和傳承，除此之外，家族成員的生活保障、財(cái)產(chǎn)管理、資金保值和增值也是常見的信托目的。

信托期限

信托不會(huì)因?yàn)槲腥巳ナ蓝K止，也不會(huì)因?yàn)槭芡腥说乃劳雠c不適合而終止，一般家族信托期限可以設(shè)置為10-50年不等，甚至可以設(shè)為99年，實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富多代長久傳承的目的。

三、家族信托與集合資金信托的區(qū)別

家族信托與我們平常說的在銀行或信托公司“買”的信托是有非常大的差別的，我們買到的信托，其實(shí)是“集合資金信托計(jì)劃”，這是一種理財(cái)型的金融產(chǎn)品，或稱理財(cái)信托。

而家族信托一般都需要個(gè)性定制，主要是依據(jù)相關(guān)法律賦予信托的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立功能，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的作用，達(dá)到委托人財(cái)富保護(hù)、財(cái)富傳承等目的。所以家族信托是一個(gè)法律架構(gòu)，是一種財(cái)產(chǎn)管理和轉(zhuǎn)移的制度安排。

四、家族信托的功能與優(yōu)勢

1. 財(cái)產(chǎn)隔離保護(hù)

家族信托成立后，信托資產(chǎn)從委托人轉(zhuǎn)移到公司，成為信托財(cái)產(chǎn)，以家族信托的名義存在，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立與委托人的固有財(cái)產(chǎn)，除非委托人在設(shè)置信托前已經(jīng)惡意負(fù)債，否則，債券人無權(quán)處分信托財(cái)產(chǎn)。

值得一提的是，家族信托可以保護(hù)家族企業(yè)的控制權(quán)。例如，當(dāng)年東亞銀行曾因其大股東李氏將控股權(quán)分配給了眾多家族成員而被稀釋，從而遭遇了其他財(cái)團(tuán)的狙擊，相比之下，雅居樂則利用家族信托成功解決了股權(quán)分散的窘境。

2. 財(cái)富傳承有序

受益人范圍廣，可以由委托人任意指定；

收益分配靈活：如定期分配、時(shí)間分配、有條件分配等；

傳承手續(xù)簡單：委托人去世后，信托財(cái)產(chǎn)不作為遺產(chǎn)，家族信托通過信托文件，約定想向指定的受益人，按時(shí)間、按條件進(jìn)行財(cái)富分配和傳承，避免其他遺產(chǎn)繼承的繁瑣手續(xù)；

防止子女揮霍：在信托文件中約定定期向子女分配一定生活費(fèi)，可避免一次性給到子女大額資金可能帶來的揮霍風(fēng)險(xiǎn)；

其他個(gè)性化傳承設(shè)計(jì)。

3. 婚姻財(cái)產(chǎn)規(guī)劃

家族信托一旦合法設(shè)立，一般不可撤銷，對于財(cái)富所有者和信托設(shè)立者來說，即使離婚，也不能主張分割信托財(cái)產(chǎn)，如果經(jīng)過合理設(shè)計(jì)，將企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)入信托，可以有效防范婚姻風(fēng)險(xiǎn)，即使離婚也不會(huì)造成企業(yè)治理結(jié)構(gòu)發(fā)生重要變化。

因?yàn)槭孪仍O(shè)立家族信托，龍湖地產(chǎn)主席吳亞軍女士與蔡奎先生的離婚涉及764億港元市值的公司、577億港元的身家，并未出現(xiàn)股權(quán)相爭的糾紛，企業(yè)經(jīng)營也沒有受到影響。

對于作為信托受益人的子女來說，委托人在信托合同中約定“信托受益權(quán)僅為個(gè)人所有，與其配偶無關(guān)”，可以避免子女因離婚原因而造成家族財(cái)富損失。

4. 稅收籌劃安排

設(shè)立信托的另一主要規(guī)劃目標(biāo)是期望帶來稅務(wù)節(jié)省。例如，信托財(cái)產(chǎn)一般不會(huì)承受遺產(chǎn)稅責(zé)任。另外，一個(gè)有效的信托可以為受托人和受益人就他國（如美國）稅務(wù)帶來稅務(wù)方便。

在我國，用家族信托實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的管理和傳承，只是剛剛起步，一些具有前瞻眼光的企業(yè)家已經(jīng)提前繞道海外設(shè)立離岸家族信托。

同時(shí)，近幾年隨著內(nèi)地高凈值人士數(shù)量和財(cái)富規(guī)模的增長，以及他們年齡的增大，對財(cái)富傳承的需求越發(fā)迫切。

此外，我國的超高凈值客戶絕大部分都是民營企業(yè)家，除了傳承的訴求外還有全球布局、境外上市等一系列訴求，因此未來（離岸）家族信托這一塊的需求，或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長。