改革開(kāi)放40多年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，在這段不算漫長(zhǎng)的時(shí)間中，高凈值人群積累起了可觀的家庭財(cái)富，也同時(shí)面臨著資產(chǎn)保護(hù)、傳承等問(wèn)題的困擾。

2019年，對(duì)中國(guó)的高凈值家庭來(lái)說(shuō)是一個(gè)別有意義的年份。根據(jù)瑞士信貸《2019全球財(cái)富報(bào)告》，截至2019年年中，中國(guó)有1億以上財(cái)富總數(shù)名列全球前10%，首次超過(guò)美國(guó)，后者為9900萬(wàn)人。

然而，根據(jù)OECD相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)政府財(cái)政收入中，個(gè)人所得稅和公司利潤(rùn)稅的比例是83:17，加拿大是79:21，而中國(guó)個(gè)人稅和公司稅的比例剛好相反，是20:80。

據(jù)波士頓估計(jì)，2018年，中國(guó)個(gè)人財(cái)富已達(dá)24萬(wàn)億美元，其中1萬(wàn)億美元存放在海外…

為了改變這一狀況，中國(guó)采取了一系列的措施，包括：2018年，中國(guó)進(jìn)行了第一次CRS金融信息交換；2019年，開(kāi)始實(shí)施新稅法制度，中國(guó)將對(duì)中國(guó)稅務(wù)居民加強(qiáng)海外收入的稅收征管。

以往架構(gòu)作用大打折扣

新個(gè)稅實(shí)施后，與普通民眾關(guān)心的退稅和抵扣不同，高凈值人群更關(guān)心的是，自己的海外金融賬戶、海外資產(chǎn)等信息的“保護(hù)膜”是否真的會(huì)被擊穿，是否會(huì)被“反避稅”？

以往，為了進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃，很多人都會(huì)通過(guò)“個(gè)人—離岸公司—資產(chǎn)”的架構(gòu)將個(gè)人財(cái)富存放在海外。但隨著各司法管轄區(qū)紛紛加入CRS，離岸殼公司隱藏財(cái)富、節(jié)稅等功能將會(huì)大打折扣。

（新個(gè)稅法內(nèi)容截圖）

以上新個(gè)稅法第八條（二）明確：對(duì)于中國(guó)個(gè)人直接持有“離岸殼公司”，無(wú)合理需要故意不分配利潤(rùn)（或少分配），稅局可以直接調(diào)整征稅。

案例帶來(lái)警惕

除了上述的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，“個(gè)人—離岸公司—資產(chǎn)”的架構(gòu)還可能面臨一定的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2019年2月，BVI法院首次承認(rèn)一份來(lái)自中國(guó)內(nèi)地法院的判決，并于2020年1月首次同意在BVI執(zhí)行這份判決。

案例的主角是X先生，曾是煤老板、山西首富，與許多富豪一樣，X先生在BVI設(shè)有一間公司Firstwealth Holdings Ltd，X先生100%持股，再通過(guò)該公司持有3項(xiàng)資產(chǎn)：

● 香港銀行賬戶資金；

● 香港上市公司股份；

● 香港一套房產(chǎn)（業(yè)主登記的是X先生的兒子）。

2015年和2016年，中國(guó)最高人民法院作出三項(xiàng)與X先生有關(guān)的民事判決：X先生旗下的公司因拖欠「興業(yè)金融租賃有限公司」（債權(quán)人）租金，在判決生效之日起十日內(nèi)，要求其償還3億多人民幣以及截止至支付日的違約金。

由于知道X先生通過(guò)BVI公司擁有資產(chǎn)，為了要債，債權(quán)人在BVI起訴X先生，要求BVI法院承認(rèn)和執(zhí)行中國(guó)最高人民法院作出的民事判決。

最后BVI法院的判決是，同意了債權(quán)人「委任接管人」及「接管X先生擁有的BVI公司股份」的要求，采取「接管人有權(quán)任命BVI公司新的董事」方案，通過(guò)董事決議來(lái)處置公司的資產(chǎn)，或者將公司進(jìn)行清算。

公平接管人可以處置該BVI公司擁有的資產(chǎn)，債權(quán)人獲得賠償，也就相當(dāng)于BVI方面同意執(zhí)行中國(guó)法院的判決。

離岸公司債務(wù)規(guī)避、稅務(wù)籌劃效果大不如從前，怎么辦？

離岸信托，值得擁有

在2019年新個(gè)稅法正式生效前，國(guó)內(nèi)不少富豪們紛紛將資產(chǎn)裝入海外家族信托。

除上述圖片之外，還有拼多多、美團(tuán)、海底撈、小米等上市公司的信托設(shè)立時(shí)間也是在18年上市時(shí)/前設(shè)立的。

為什么選擇離岸信托？

離岸信托發(fā)展歷史悠久，最早可追溯至700多年前，期間不少案例可進(jìn)行借鑒；同時(shí)離岸信托大多適用于英美法系，具有完善的法律制度規(guī)定。

時(shí)間與法律是離岸信托的大支撐，而最吸引人的莫非是離岸信托在保護(hù)資產(chǎn)與財(cái)富傳承上的功能↓↓

1. 保護(hù)資產(chǎn)，隔離風(fēng)險(xiǎn)

在信托設(shè)立時(shí)，委托人就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”，其股權(quán)、財(cái)產(chǎn)等所有權(quán)并非以創(chuàng)始人的名義持有，當(dāng)委托人面臨企業(yè)/個(gè)人破產(chǎn)、背負(fù)債務(wù)、民事追索、婚姻變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候，可有效阻斷這些債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)資產(chǎn)免遭申索、追繳或避免控制權(quán)因任何受益人離異而被分拆等等。

2. 財(cái)富傳承計(jì)劃

將個(gè)人財(cái)富裝進(jìn)信托，將家族相關(guān)人員納入受益人范圍內(nèi)，可按照委托人的心愿對(duì)不同受益人進(jìn)行資產(chǎn)分配，家族信托不僅可免除遺囑認(rèn)證與繼承稅，還可以防止家產(chǎn)被揮霍，實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承。

所以說(shuō)，如果上述案例中的X先生，當(dāng)初設(shè)立了離岸信托，成為信托委托人，BVI公司與香港資產(chǎn)注入信托中，如果他并不是因負(fù)債累累而蓄意將資產(chǎn)裝入信托的話，那么債權(quán)人可就沒(méi)那么容易能申索成功了。

此外，如果想將BVI公司作為上市主體準(zhǔn)備進(jìn)行IPO的話，在上市前將股份注入信托可擁有以下優(yōu)勢(shì)：

股權(quán)具有連續(xù)性，如避免股份因創(chuàng)始人喪失行為能力或身故而遭凍結(jié)；確保妥善預(yù)留股份，讓受益人日后受益等。

集中多數(shù)股份，確保創(chuàng)始人身故后不會(huì)因?yàn)榉植鸸蓹?quán)給數(shù)名受益人而失去控制投票權(quán)，受益人繼續(xù)享受股份的經(jīng)濟(jì)利益，而又不會(huì)攤薄多數(shù)控制權(quán)。

此外，還可減少印花稅，上市后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓可減少監(jiān)管申報(bào)與媒體關(guān)注。

根據(jù)彭博社報(bào)道，中國(guó)富豪正為24萬(wàn)億美元財(cái)富的征稅進(jìn)行有力準(zhǔn)備，因此未來(lái)代際傳承將表現(xiàn)出對(duì)離岸信托的迫切需求。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)，中國(guó)人面對(duì)的“財(cái)富”命題，也隨之更新到了新的版本。過(guò)去，財(cái)富在中國(guó)人眼中，大多是一個(gè)增量命題；現(xiàn)在，中國(guó)人的財(cái)富體量已經(jīng)相當(dāng)可觀，是時(shí)候準(zhǔn)備存量的問(wèn)題了，信托，目前來(lái)說(shuō)確實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

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蔣夢(mèng)南
Vistra卓佳執(zhí)行董事，RICHFUL瑞豐總經(jīng)理

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